Claudia Uribe, el gemelo utilizó más a menudo instrumentos de inversión colectiva en el mercado en el centro de la discusión: ETFs y cartera de fondos de inversión. En un análisis pormenorizado, recalca las características de cada opción de inversión, subrayando que ninguno es intrínsecamente superior al otro, sino que se adaptan a perfiles, estrategias y necesidades de inversión variadas.
Inversión colectiva como base
Tanto los ETF como los fondos de inversión permiten a los inversores acceder a recursos grupales que abarcan diversas canastas de propiedad, bonos, derivados y, en algunos casos, incluso otros activos alternativos. Esta metodología reduce las barreras de entrada a mercados complejos y proporciona niveles significativos de diversificación que serían difíciles de alcanzar individualmente. Además, ofrece ventajas en cuanto a costos y facilita el acceso a herramientas especializadas que pueden optimizar la experiencia de inversión.
Los ETF como fondos de inversión permiten a los inversores agrupar sus recursos.
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¿Qué es el ETF?
Los ETF, o fondos cotizados en bolsa, son productos de inversión que permiten comprar y vender acciones de manera similar a las acciones convencionales. Se caracterizan principalmente por su gestión pasiva, ya que estos instrumentos están diseñados para replicar índices de referencia como el S&P 500, NASDAQ 100 o MSCI World. Entre sus principales beneficios se destacan:
- Comisiones de administración muy bajas: Algunos ETF tienen costos anuales que pueden ser inferiores al 0.03%, lo que los convierte en opciones atractivas para inversores que son conscientes de los costos.
- Alta transparencia: Los inversores pueden ver la composición de la cartera en tiempo real, ayudando a mantener un control efectivo sobre la exposición a diferentes activos.
- Liquidez de intradía: La posibilidad de comprar y vender durante las horas del mercado hace que sea más fácil tomar decisiones rápidas frente a eventos inesperados que puedan afectar las inversiones.
No obstante, también existen ETF de gestión activa y temáticos, como el ETF de innovación de ARK (ARKK), administrado por Cathie Wood. Estos productos pueden tener costos administrativos similares o incluso superiores a los de los fondos de inversión tradicionales, que oscilan entre 0.50% y 1% anual.
Cartera de fondos de inversión
A diferencia de los ETF, que generalmente siguen una estrategia de inversión predefinida, la cartera de fondos de inversión es gestionada activamente por un equipo profesional. Este equipo utiliza análisis macroeconómicos, financieros, técnicos y cuantitativos para modificar las composiciones de la cartera según las condiciones del mercado y el perfil de riesgo de los inversores. Algunos de los aspectos cruciales que evalúan estos gerentes son:
- Riesgo de mercado y crédito: Supervisión constante de las condiciones del mercado y la salud financiera de los activos seleccionados.
- Riesgo de colegas y liquidez: Asegurarse de que la cartera mantenga un equilibrio adecuado para responder a cualquier eventualidad del mercado.
- Riesgos adicionales: Incluyendo el riesgo de estado o de concentración, que requieren análisis y herramientas especializadas.
En el contexto colombiano, las comisiones administrativas de estos fondos pueden variar entre 1% y 2.5% anualmente, dependiendo del nivel de especialización y la complejidad del fondo en cuestión. Uribe enfatiza que este costo, en muchos casos, está justificado por el valor agregado proporcionado por la gestión profesional y el análisis continuo de riesgos que se realiza.
Existen ETF de gestión activa y temáticos.
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¿Cuál debería elegir?
El asesor financiero destaca que la decisión entre un ETF y un fondo de inversión depende totalmente del perfil y los objetivos de cada inversor:
Los ETF pueden ser más atractivos si:
- El inversor tiene conocimiento sobre la construcción y gestión de su propia cartera.
- Se desea minimizar los costos de administración.
- Se requiere liquidez inmediata y un fácil acceso a ciertos mercados.
Por el contrario, la cartera de fondos de inversión puede ser la opción ideal si:
- Se prefiere delegar la toma de decisiones a profesionales gestores.
- El inversor valora el análisis fundamental de riesgos y la estrategia flexible.
- Se buscan beneficios fiscales, como los que ofrecen los fondos de pensiones voluntarios.
En la práctica, muchos inversores optan por una estrategia híbrida. Utilizan ETF para acceder rápidamente a una diversificación global en los mercados internacionales, mientras que los fondos de inversión les ayudan a consolidar su estrategia financiera a largo plazo.
Opciones de inversión en Colombia
Para quienes están interesados en la cartera de fondos de inversión, la URIBA menciona varias alternativas disponibles en el mercado local, tales como:
- Fondos de pensiones voluntarios: Se ofrecen a través de entidades como Protección, Porvenir, Skandia y Colfondos.
- Fiduciarias: Incluyen opciones como Fiduocient, Fidubogotá y Fiduciaria Bancolombia.
- Plataformas digitales: Algunos tipos permiten invertir montos accesibles a una mayor audiencia.
Por otro lado, para quienes buscan invertir directamente en ETF, se recomienda el uso de plataformas como TRII, que facilitan el acceso a varios ETF que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia. Para los que desean exposición a ETF internacionales, plataformas globales como ETRO o TD Ameritrade pueden ser útiles aunque operan en dólares y pueden requerir montos mínimos de inversión más altos. Para obtener más información sobre este tema, también es recomendable seguir a Claudia Uribe en las redes sociales.
