La carga financiera de los hogares colombianos –es decir, el porcentaje de ingresos que reservan para pagar sus obligaciones crediticias– comienza a dar señales de alivio, incluso en medio de una recuperación crediticia que comenzará a sentirse con más fuerza a partir del próximo año 2026.
Así lo revela el último informe de estabilidad financiera del Banco de la República, que muestra una combinación de factores favorables: recuperación del empleo, mayores ingresos -apoyados por el crecimiento de las remesas- y menor deterioro de la cartera de consumo, elementos que reducen la presión que venía mostrando el endeudamiento familiar.
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El informe indica que la economía de Colombia atraviesa una fase de crecimiento sostenido, con un aumento del producto interno bruto (PIB) de 2,9 por ciento en lo que va de 2025 y una proyección anual cercana a 2,6 por ciento o más.
Este entorno se caracterizó por una mayor fortaleza del mercado laboral, con tasas de desempleo históricamente bajas. —en octubre alcanzó el 8,2 por ciento, según el Dane—, lo que incrementó el consumo de los hogares (crecimiento del 3,9 por ciento) y favoreció el flujo de renta disponible: condición clave para mejorar la gestión de la deuda interna, según analistas.
En este contexto, varios indicadores comienzan a mostrar una menor carga financiera para los hogares. La relación entre deuda e renta disponible –principal termómetro del apalancamiento familiar– se mantuvo estable en torno al 24 por ciento, mientras que el ahorro bruto como porcentaje de la renta muestra signos de recuperación, en el 7,5 por ciento. (en 2021 alcanzó un mínimo histórico de 2 por ciento) lo que refleja la mayor capacidad de las familias para cubrir obligaciones financieras sin poner en peligro su consumo básico.
El banco señala que este colchón de ahorro adicional está relacionado principalmente con la mejora del empleo asalariado y la fuerte dinámica de las remesas, que crecieron un 12,5 por ciento anual entre enero y septiembre, mientras que se espera que el volumen supere los 14.000 millones de dólares a finales de 2025.
Una menor tasa de desempleo y mayores remesas mejoraron el nivel de ingresos de los hogares. foto:iStock
Una cartera menos morosa
La evolución de la cartera de consumo, el segmento más relacionado con la población, sigue esta lectura más positiva del banco emisor. Aunque continúa registrando tasas anuales reales negativas, la tendencia es una clara recuperación. Más importante aún, el indicador de calidad de la morosidad -que mide los préstamos con más de 30 días de morosidad- cayó significativamente, especialmente para los préstamos de consumo y los microcréditos.
Datos de la Autoridad de Supervisión Financiera a septiembre muestran que el indicador general de calidad de la cartera fue del 4,1 por ciento, después de alcanzar niveles muy cercanos al 6 por ciento. Y mientras que el indicador de los préstamos al consumo cayó al 5,4 por ciento, desde el 7,6 por ciento de hace un año, el de los microcréditos cayó del 9,6 al 7,1 por ciento en el mismo período.
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Esto significa que menos hogares se están retrasando en sus pagos, un cambio con respecto al deterioro observado entre 2023 y principios de 2024, cuando una combinación de alta inflación y altas tasas de interés apretó los presupuestos de los hogares.
Según el informe, este menor nivel de morosidad ha permitido al sistema financiero reducir provisiones, mejorar su rentabilidad y fortalecer sus balances, un aspecto clave al abrir la puerta a una mayor oferta de crédito. De hecho, a mediados de 2025, la cartera total del sistema ha vuelto a crecer en términos reales, impulsada principalmente por préstamos para vivienda y microcréditos, mientras que la cartera comercial también está regresando lentamente a territorio positivo.
Crédito, pero con tasas altas
El panorama se complementa con una actitud menos restrictiva de los bancos. El estudio sobre la situación crediticia referido por el Emisor indica que en el tercer trimestre de 2025 la percepción de demanda y oferta de créditos aumentó, y las entidades prevén que esta tendencia se mantendrá.
Según el informe, Se constata «una actitud menos restrictiva hacia la aprobación de nuevos préstamos».así como una percepción favorable de acceso por parte del sector manufacturero, dinámica que también beneficia a los hogares.
Según datos del Banco de la República, la reducción de tasas en 2026 será más lenta que en otros ciclos. foto:CESAR MELGAREO
Con estos signos, El Banco de la República indica que la recuperación crediticia se mantendrá no sólo hasta finales de 2025, sino que continuará durante 2026.con un crecimiento real positivo de la cartera, aunque la reducción de las tasas de interés será más lenta que en otros ciclos, dado que la inflación sigue alta: se estima que cerrará en alrededor de 5,1 por ciento en 2025 y convergerá gradualmente hacia 3,6 por ciento en 2026. Este escenario implica que el crédito seguirá disponible, pero con costos de financiamiento aún relativamente altos en comparación con los costos históricos.
Para los hogares, esto representa un equilibrio delicado: más oportunidades de acceder al crédito, especialmente para necesidades de vivienda, pero con la necesidad de mantener una gestión prudente de la deuda. El banco advierte que, Aunque los indicadores actuales son favorables, una desaceleración del consumo o un aumento de la inflación podrían volver a ejercer presión sobre la capacidad de pago de las familias. especialmente en segmentos más vulnerables como el microcrédito.
La devolución de los préstamos coincide con un momento de mayor estabilidad en los bolsillos de los hogares. foto:Regular
Robustez del sistema
Sin embargo, a nivel agregado el diagnóstico es contundente. Los bancos tienen un nivel de solvencia muy superior al mínimo regulatorio y cuentan con reservas de liquidez suficientes para mantener la expansión del crédito. Esto crea un entorno estable para que los hogares encuentren financiación sin riesgos sistémicos inmediatos, al tiempo que La reducción de los retrasos confirma que la carga financiera está mejor gestionada por ahora.
El informe del emisor muestra un panorama en el que los hogares entran en un nuevo ciclo de expansión crediticia en una posición más saludable que hace uno o dos años: recuperación de ingresos, menor deterioro de la cartera y un banco dispuesto a volver a prestar.
Aunque el desafío para 2026 será evitar el sobreendeudamiento en un escenario de tipos aún elevados, el punto de partida parece más favorable. Para miles de familias, la devolución de los préstamos coincide con un momento de mayor estabilidad en sus bolsillos, una combinación que podría reactivar las compras retrasadas -especialmente viviendas y bienes duraderos- y proporcionar un impulso adicional al crecimiento económico del país.
